电投产融重大资产重组审核问询函回复: 置入资产财务状况与关联交易情况披露

近日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）针对深圳证券交易所出具的《关于国家电投集团产融控股股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》，对电投产融本次重大资产重组相关问题进行了审慎核查并回复。

置入资产财务状况分析

主营业务毛利率：报告期内，电投核能主营业务毛利率分别为42.30%和31.14%。其中，售电业务毛利率分别为42.55%和31.47%，供热业务毛利率分别为24.95%和19.15%。售电业务毛利率下降主要因2024年需缴纳的乏燃料处理处置基金较多。

应收账款：报告期各期末，电投核能应收账款期末余额分别为7.13亿元和7.12亿元，均未计提信用减值准备。其主要客户为国网山东省电力公司和海阳市海发水务集团有限公司，应收账款账龄均为1年以内，各期期末应收款项均能足额收回。

存货：报告期各期末，电投核能存货期末余额分别为14.16亿元和20.04亿元，主要为核燃料以及备品备件，各期末均未计提存货跌价准备。核燃料价格呈上涨趋势，且其他存货为保障机组运行储备，未出现减值迹象。

固定资产与在建工程：报告期各期末，电投核能固定资产期末余额分别为420.76亿元和407.09亿元，占总资产比例分别为42.31%和37.09%；在建工程账面价值分别为246.53亿元和349.74亿元，占总资产比例分别为24.79%和31.87%。固定资产折旧政策与同行业可比公司相比无重大差异，且未发现减值迹象。在建工程围绕主营业务展开，转固标准及进展符合核电行业特点。

置入资产关联交易情况

关联采购：报告期各期，电投核能关联采购金额分别为46.98亿元和98.98亿元。向国核铀业采购核燃料组件价格与天然铀价格挂钩，定价公允；向上海核工院采购总承包服务费用依据国家核准的投资估算及市场价格谈判确定，定价方式与同行业可比公司不存在较大差异。

关联销售：报告期内，电投核能关联销售产生的收入占营业收入的比例较小，主要涉及培训收入、设备出租及物业等服务收入，具有合理性。

关联交易影响：电投核能具有完整业务体系和独立经营能力，关联交易不影响其经营独立性，不存在通过关联交易调节收入利润或成本费用、进行利益输送的情形。本次交易完成后，新增关联交易具有必要性和合理性，符合行业惯例，不会导致新增严重影响独立性或者显失公平的关联交易。

置出资产相关情况

本次交易拟置出国家电投集团资本控股有限公司100%股权，评估值为151.08亿元。报告期内，上市公司对置出资产不存在财务资助或提供担保。交易完成后，除应收置出资产股利导致的被动关联方非经营性资金占用外，不存在其他导致上市公司被动形成关联方非经营性资金占用或对外担保的情形，且置出资产将于2025年8月底前完成全部股利支付。

信息披露完善情况

上市公司已按要求补充披露电投核能下属重要企业相关信息、母公司及核心下属企业历次增资的实缴出资以及验资情况，并对报告书及各项申报文件进行了全面梳理和完善。

立信会计师事务所认为，电投核能关联交易具有必要性、合理性，定价公允，相关交易不会对其经营独立性产生重大影响，上市公司已按要求完善信息披露。

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