和讯投顾易雄：远离 “情绪余波”，盯紧 “开工刚需”

西部万亿工程这波“从吃肉到成肉”的反转，本质是“一致性炒作”的必然反噬——但和上海那波纯情绪退潮不同，下周的分歧里藏着修复机会，只是得先搞懂“修复的不是情绪，是逻辑”。?

先拆透今天杀跌的核心：不是逻辑破了，是“一致性太满”挤爆了?

上海那波靠情绪驱动，杀跌是因为“情绪没了”；西部这波杀跌，是因为“从一开始就没给市场留想象空间”。你看电建、小河这些核心股，开盘不及预期就被摁，本质是“所有人都知道这是利好，所有人都想抢先手”——结果就是：?

没有预期差的题材，涨的时候一字封死，跌的时候也会一字跌停。就像宴席上所有人都往同一个菜里伸筷子，一旦菜不够了，最先抢的人反而最容易被挤到桌底；?

短线资金厌恶“明牌”。民爆、刀具这些细分方向今天能扛住，恰恰是因为它们不是最显眼的“大基建”标签，资金在杀跌时会先保“有实质业务关联”的标的，而不是纯靠名字蹭热点的票。?

这种杀跌更像“挤泡沫”，而不是“逻辑崩塌”。就像你买了个有硬价值的东西，被炒到远超合理价，跌下来是回归理性，不是东西本身不值钱了。?

下周修复的可能性：会有，但只给“逻辑纯正者”机会?

上海那波情绪退潮后，连逻辑最硬的标的都跟着跌穿起涨点，因为它没基本面托底；但西部这波不一样，万亿工程筹资落地是事实，后续开工带来的订单也是事实，这些基本面不会因为几天跌停就消失。下周的修复会呈现这几个特征：?

修复不会是“全面反弹”：今天跌停的票里，至少一半是纯情绪炒作（比如名字带“西部”但业务没关联的），这些票下周可能继续阴跌，甚至创新低——它们的下跌不是“错杀”，是“回归本来价值”；?

硬逻辑标的会先企稳：民爆的硝化、刀具的中钨今天能抗住，说明资金在分歧中已经开始聚焦“西部开工真需要的东西”。下周这些标的可能先出现“缩量止跌”（比如从今天的成交5亿缩到3亿以下），然后在10日线附近形成支撑——这和之前智能网联题材里“缩量回调找介入点”的逻辑相通，都是资金在筛选“真受益”标的；?

修复节奏会很慢：上海那波靠情绪，修复快但持续性差；西部这波靠基本面，修复会像“钝刀子割肉”，不会一天涨回去，而是在调整中慢慢分化。比如某西部基建龙头，下周可能先跌2%再涨1%，反复震荡几天，让情绪稳定后再选择方向。?

记住：有基本面支撑的题材，退潮时“杀情绪不杀逻辑”。今天地板上的核心股，哪些是“情绪票”（比如纯粹跟风涨停，没有订单预期），哪些是“逻辑票”（比如有西部项目在手，业绩预告里明确提到受益），得先分清楚——前者别碰，后者等缩量企稳。?

下周操作：远离“情绪余波”，盯紧“开工刚需”?

西部万亿工程的本质是“开工建设”，所有炒作最终都要落到“开工需要什么”上。短线资金可能还在纠结情绪，但聪明钱已经在找“开工刚需品”：?

民爆和工程机械：工地开工第一步是爆破，然后是挖机、起重机。今天民爆股能扛住，就是因为这是“开工必用品”，后续随着项目落地，订单会实打实增加；?

本地建材和供应链：西部的项目运输成本高，优先用本地建材（比如新疆的水泥、甘肃的钢材）。这些标的可能没被炒过，反而有预期差——毕竟之前资金都去追“大基建龙头”，忽略了这些“小而美”的本地供应商；?

电力和通信基建：万亿工程不仅是修路，还包括电网、5G基站这些配套。那些在西部有分公司、且年报里西部业务占比超30%的企业，回调后反而是机会。?

操作上，别想着“抄底今天跌停的核心股”，而是找“今天没跌停、但和西部开工强关联”的标的，等它们缩量回调到关键均线（比如20日线）再介入。止损位就设在“跌破均线3天不收回”——用小止损换大机会，比赌情绪修复靠谱。?

最后结论：这波行情不会走成上海那样，但会更“熬人”?

上海那波是“情绪过山车”，快涨快跌；西部这波是“逻辑慢爬坡”，退潮慢，修复也慢。下周最可能的走势是：情绪标的继续杀跌，逻辑标的在分歧中慢慢企稳，形成“冰火两重天”的格局。?

对散户来说，与其猜“会不会修复”，不如先筛自己手里的票：如果是“名字蹭热点+没有实质业务关联”，趁反弹赶紧走；如果是“西部有项目+业绩预告受益”，那就等缩量企稳，用之前“长上引线后找缩量介入点”的逻辑，慢慢布局。?

毕竟，万亿工程的红利不会在几天跌停里消失，只会在分歧后，流向那些真正能把“利好”变成“业绩”的企业手里。下周的关键不是“等修复”，而是“找对修复的标的”。