雅下水电工程或让这些企业独领风骚, 附核心逻辑分析

雅鲁藏布江下游水电超级工程的轰鸣声，是基建链冲锋的号角，也是资金敏锐嗅觉的明证。当万亿级投资落地，产业链上的“卖水人”，从设备、建材到民爆，将成为最确定的赢家。

1、中国电建

核心逻辑：雅鲁藏布江水电工程核心受益标的，抽水蓄能+基建双主线。雅下水电站的开工建设，为相关企业带来了清晰且明确的长期订单预期。

2、西藏天路

核心逻辑：作为西藏本地水泥建材领域的龙头企业，它将直接得益于基建需求的大幅释放。雅鲁藏布江下游水电站建设，将带动了西藏区域经济的提质振兴，叠加央企整合的预期，使其长期受益。

3、东方电气

核心逻辑：水电设备核心供应商，抽水蓄能技术领先，雅鲁藏布江下游5座梯级电站建设，将直接拉动设备采购需求。

4、中国能建

核心逻辑：工程总包潜在主力，新央企雅江集团成立，项目执行确定性较高，直接给参建单位带来大量的合同效益。

5、高争民爆

核心逻辑：西藏民爆龙头，超级基建建设的必备环节，工程爆破需求刚性，短期业绩弹性大。

6、华新水泥

核心逻辑：水利水电工程必需材料。水泥建材全国性龙头，西藏基建增量市场打开。